資產配置的藝術(The Art of Asset Allocation)

內容簡介

股神華倫‧巴菲特（Warren Edward Buffett）曾經說過:「理財並不需要很高的智商、高明的見解或是內線消息。理財最需要的是一個穩健的方法，以及堅定的意志，不讓情緒輕易的改變這個方法。」而這個穩健方法就是─資產配置。如果能夠做好資產配置，再加上有紀律的長期投資，達成理財目標乃是水到渠成、指日可待!
本書為Morgan Stanley公司所推薦之經典讀物，內容闡述資產配置的工具、概念及操作實務，並附有豐富的圖表及實例說明，適合作為金融從業人員、證券分析人員、資產管理經理人、理財顧問、大專院校財金系所師生及一般社會大眾之投資工具書。

第一篇　瞭解資產配置
第一章　資產配置的要素
重點概述
資產配置的意義
資產配置的基礎工作
資產配置的風險與報酬
保本資產與增值資產
通貨膨脹對購買力的影響
第二章　資產配置的程序
重點概述
根據財富規模與收益冀求尋找相匹配的資產類別
資產配置的型態
資產配置與其他投資相關領域的交互作用

第二篇　資產配置的技術處理層面
第三章　資產配置的工具與觀念
重點概述
現代資產組合理論/效率市場理論
資產報酬與資產組合報酬
資產與資產組合風險
變異數與標準差
有關資產報酬與相關度的一些警告
資產配置最適化模型
資產配置最適化的應用軟體
第四章　資產配置的重新調適
重點概述
重新調適的原理
重新調適行動的優缺點
資產配置過度集中的原因及其涵義
重新調適行動發揮的範圍
包含集中部位在內的特殊考量
重新調適的方法
漂流的資產配置─沒有重新調適的行動
重新調適行動的敏感性分析
重新調適活動得以成功的關鍵因素
第三篇　資產配置的行為基礎
第五章　個人投資者的行為
重點概述
影響個人投資者資產配置決策的因素
個人投資者資產配置活動的演變
個人投資者資產配置的主要決定因素
戰略原則與戰術原則
金融市場的歷史教訓
財務行為科學 (行為財務學) 的見解
第四篇　資產類別的特徵
第六章　區分不同資產類別的特質
重點概述
資產的三個超大範疇 (Asset Super-categories)
資產類別的評價
每種資產類別內部的參與者
資產類別與再細分資產類別
各個資產類別的特徵描述
各資產類別的配置權數與使用
第七章　資產報酬率分析
重點概述
報酬資料的系統化整理
依照多年期別分類的資產年報酬率
依照個別年度分類的資產年報酬率
依照經濟環境分類的資產年報酬率
各個資產類別之間報酬輪流領先的情況
依照個別年度股票產業部門別分類的資產年報酬率
跨年度與跨部門別的觀察結果
依照股票市值排名的領先公司
美國領先公司的逐年報酬率
第五篇　金融市場分析與一些投資見解
第八章　分析架構的建立
重點概述
社會層面分析
市場循環週期分析
情境分析
投資者滿意度分析
策略執行分析
比較財務分析
金融市場一般趨勢分析
資產配置的階段與循環週期
第六篇戰術與戰略
第九章資產配置的矩陣架構與工作底稿
重點概述
資產配置程序中的各種工作底稿
各個資產配置工作底稿的前後關聯順序
資產配置工作底稿的缺失
資產配置的指導方針
影響投資者資產配置的一些循環週期
各項市場結果的排列
資產配置矩陣
投資者輪廓的工作底稿
投資展望的工作底稿
投資寰宇的工作底稿
風險減輕矩陣

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