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這次不一樣:800年金融危機史【諾貝爾經濟學獎得主、美國前總統推薦】

作者: 萊茵哈特、羅格夫
譯者: 劉道捷、陳旭華
語言別: 繁體中文
出版社: 大牌出版社
出版日期: 2020/08/06
類別: 金融市場
ISBN 9789865511265
讀者評鑑: ImgEvaluation
原價:580元 或 58點
優惠價:9 折,522 元 或 52

內容簡介


計量史學經典分析.金融危機權威著作
前IMF首席經濟學家x哈佛國際金融學教授
剖析800年來,66國的金融危機真相

☆諾貝爾經濟學獎得主羅伯.席勒(Robert J. Shiller)、美國前總統柯林頓,盛讚推薦

☆《紐約時報》暢銷經典
☆ 亞瑟.羅斯圖書獎(Arthur Ross Book Award)
☆ 薩繆森獎(Paul A. Samuelson Award, TIAA-CREF) 
☆ 《大西洋》年度好書銀牌獎(Runner-Up for the Book of the Year, The Atlantic)
☆ 《圖書館雜誌》年度經濟類選書(Library Journal Best Business Books - Economics/U.S. Economy category)
☆ 《今日美國》金融危機年度最佳商業書籍(Year's Best Business Books To Make Sense of Financial Crisis)
☆ 《金融歷史評論》斯皮爾年度金融史類圖書獎入圍(Spear's Book of the Year Award in Financial History)
☆ 彭博專欄作家,普瑞斯里(James Pressley)評選金融危機年度好書
☆ 800-CEO-READ年度商業圖書獎入圍
☆ 埃斯托利爾全球事務傑出著作獎決選名單(Estoril Global Issues Distinguished Book Prize)

.為什麼大國、甚至全世界都找不出方法,粉碎信心危機?
.地方或地區性危機如何變成全球性危機?
.歷年來的金融風暴的共同點為何?為何金融危機總是不斷重演?
.投資人該如何從過往金融危機中借鏡?

不論金融體系受到多麼嚴密的監理,
都可能在貪婪、政治與利潤的壓力下崩潰。

2020年,在疫情黑天鵝衝擊下,全球經濟陷入衰退、金融市場震盪劇烈、政府債務明顯累積,景氣前景持續低迷。然而社會每次都說服自己,認為現在是以健全的基本面、結構改革、科技創新和良好的政策作為基礎,和過去經濟崩潰的情形「不一樣」。然而,800年的金融危機史告訴我們一件事:信心是世上最脆弱的東西。不管是哪一種金融危機,都始於過度擴增的債務和樂觀情緒,也就是認為「這次不一樣」。

任何了解過去、希望從危機中逆勢獲利的人應該要對五個字心懷恐懼,
那就是:「這.次.不.一.樣」。

本書記載800年66國的金融危機歷史資料,從量化分析來訂定通貨膨脹、匯率崩盤與貶值危機定義,建立以數據為基礎的金融泡沫史,可說是迄今研究金融危機史跨時最長的一部著作。

作者從總體經濟切入、搭配完整數據,顯示歷史上各種金融危機發生的頻率、持續的時間和影響程度都極度相似。他們研究了流動性危機、惡性通貨膨脹、內外債務,以及資產價格、資本流動、失業和稅收等。從中世紀的貨幣流通問題到今天的各類金融危機發現,每每看似「空前絕後」的金融危機,其實不然。無論是投資者、政策制定者、財經學者,或是任何期待擁有更美好生活的人,本書具有深刻的現實性,為變局中最富啟發性的分析指南。

本書特色

1. 首度以量化方式分析經濟危機,建立以數據為基礎的金融泡沫史
2. 全書百餘幅圖表資料與統計數據,清楚呈現金融危機的樣貌
3. 跨時最長的金融危機史,有助應對未來的經濟危機
4. 立論卓著,分析全球經濟情勢變化的必讀經典

專業推薦

「這本書實在是太棒了,對於想了解當前全球經濟危機的讀者提供了清楚的看法。如果不對過去的危機深度分析,就無法理解眼前的危機,而這本好書正提供了完整的解析。」──羅伯.席勒(Robert J. Shiller),諾貝爾經濟學獎得主、耶魯大學經濟學教授

「市面上關於金融危機實證分析著作中最出色的一本。萊茵哈特和羅格夫將數百年的資料整合分析,對金融史有傑出而非凡的貢獻。這本書讓人讚嘆,勝過上千個數學模型。」──尼爾.弗格森(Niall Ferguson),哈佛大學歷史和金融學教授

「金融史上最危險的五個字就是這次不一樣,由於二位作者的這本傑作,蒐羅了金融研究所需的大量數據資料,再也沒有人會懷疑這句話。」──馬汀.沃夫(Martin Wolf),英國《金融時報》首席經濟評論員

「目前世界上解讀金融危機的最重要權威學者,或許是羅格夫跟萊茵哈特……而我也拜讀了《這次不一樣》。」──比爾.柯林頓(Bill Clinton),美國前總統

「你很難再找到對金融危機更全面、更有見解的分析。對任何想要了解過去和現在的危機,以及駕馭未來危機的人,一定要讀萊因哈特和羅格夫的這本傑出著作!」──
穆罕默德.埃利安(Mohamed El-Erian),安聯首席經濟顧問、經濟學家

「《這次不一樣》旨在剖析債務和違約歷史。它是一本令人振奮、具有話題性和討論度的書,更是每個人必備的案頭之作。」──巴利.艾琴格林(Barry Eichengreen ),美國經濟學家

註:本書為《這次不一樣:800年金融危機史》暢銷改版

目錄

謝啟
引言 金融脆弱無力,信心變化無常

第一篇 金融危機:實務入門
第一章 危機的類別與時間
  從量化分析來訂定通貨膨脹、匯率崩盤與貶值危機定義
  根據事件定義危機:銀行危機與內外債違約
  其他重要觀念
第二章 債務不耐症是連續違約的起源
  債務的開端
  衡量危險性
  分類與分區
  有關債務不耐症的反思
第三章 全球金融危機長期資料庫
  物價、匯率、貨幣貶值與實質GDP
  政府財政與國民所得帳
  公共債務及其結構
  全球性變數
  涵蓋的國家

第二篇 國家外債危機
第四章 債務危機理論基礎漫談
  國家舉債
  缺乏流動性與無力償債
  部分違約與債務重整
  惡債
  國內公共債務
  結論
第五章 國家外債違約循環
  重複發生的型態
  違約與銀行危機
  違約與通貨膨脹
  全球因素與全球外債違約循環
  違約事件延續期間
第六章 外債違約歷史面面觀
  早年的連續違約歷史:西元1300-1799年間的新興歐洲
  「舊世界」資本流入與違約的故事
  西元1800年後的全球外債違約狀況

第三篇 失落的國內債務與違約史
第七章 國內債務與違約的特點
  內債與外債
  到期日、報酬率與貨幣構成
  內債違約事件
  有關國內債務的警告
第八章 國內債務:解開外債違約與高通貨膨脹的有力線索
  解開債務不耐之謎
  外債違約前後的國內債務
  通貨膨脹與「通膨稅」文獻
  稅基的定義:國內債務或貨幣基礎?
  重新探討「通貨膨脹誘惑」
第九章 內債與外債違約的比較:哪個會比較嚴重?哪個比較久?
  債務違約前後的實質GDP
  債務違約前後的通貨膨脹
  違約對國內與國外債權人的影響
  摘要與討論

第四篇 銀行危機、通貨膨脹與外匯崩盤
第十章 銀行危機
  銀行危機理論簡介
  銀行危機:機會均等的威脅
  銀行危機、資本流動性與金融自由化
  資本流動榮景、信用循環與資產價格
  金融業是否有產能過剩泡沫?
  重新評估金融危機對財政的影響
  災難和我們常相左右:觀察的心得
第十一章 偷斤減兩:老一輩愛用降低貨幣成色的伎倆
第十二章 通貨膨脹與現代貨幣崩跌
  早年通貨膨脹危機史
  現代通貨膨脹危機的地區性比較
  匯率崩盤
  高通膨與匯率崩跌的後遺症
  去美元化

第五篇 美國次級貸款風暴與第二次大緊縮
第十三章 美國次貸風暴:從國際與歷史角度分析
  從全球性歷史觀點評估次貸危機及其後遺症
  次貸危機前的「這次不一樣」症候群
  危機前的爭論:美國長期向世界各國舉債的風險
  戰後以銀行為中心的金融危機
  次貸危機與先進經濟體過去危機的比較
  摘要
第十四章 金融危機後遺症
  歷史事件回顧
  危機後衰退的深度與延續期間
  危機對財政的後續影響
  國債違約風險
  1930年代第一次大緊縮的經驗比較
  結論
第十五章 次貸風暴席捲各國:是延燒的結果還是一些共同因素所造成的?
  傳播的觀念
  過去的案例
  共同衝擊因素與第二次大緊縮
  會持續蔓延開來嗎?
第十六章 金融動盪綜合指標
  發展綜合危機指標:銀行、匯率、債務、通膨指數(BCDI指數)
  界定全球金融危機的定義
  危機發生的順序
  總結

第六篇 我們從中學到什麼教訓?
第十七章 有關早期預警、蛻變、政策反應與人性弱點的反思
  危機早期警訊
  國際機構的角色
  蛻變
  和政策反應有關的一些看法
  最新的「這次不一樣」症候群

數據附錄
參考文獻

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