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選擇權價格波動率與訂價理論:高級交易策略與技巧(全新增訂版)

作者: 薛爾頓.奈頓伯格
譯者: 黃嘉斌
語言別: 繁體中文
出版社: 寰宇出版社
出版日期: 2017/04/17
類別: 期貨選擇權
ISBN 9789863413097
讀者評鑑: ImgEvaluation
原價:1080元 或 108點
優惠價:9 折,972 元 或 97

內容簡介


用最透徹的選擇權理論實現專業交易思維

近20多年來,薛爾頓•奈頓伯格的《選擇權價格波動率與訂價理論》被奉為選擇權領域的經典著作,國內外的專業交易者幾乎人手一本,成為期權市場新進交易員必讀的學習寶典。你將透過本書學習專業選擇權交易商的市場操作,包括交易策略及建立優勢所必學的風險管理技術,並對訂價模型獲得全面性的了解。另外,最重要的是,你將學會如何運用選擇權評價原則來建立戰略,掌握市場與趨勢交易者的動向,進而成為最專業的投資人。

新版內容全面更新

《選擇權價格波動率與訂價理論》的全新第二版,針對市況做了完整修訂與內容擴增,除了討論選擇權市場最新的發展趨勢和應用策略之外,其他重要內容包括:

● 理論訂價模型
● 瞭解價格波動率
● 交易與避險策略
● 風險管理    
● 選擇權套利
● 選擇權理論與真實市況
● 價格波動率契約
● 動態避險策略

目錄


 
 
 金融契約
買進與賣出
遠期契約的名義價值
結算程序
市場履約保證
 
 遠期訂價
實體商品(作物、能源、貴金屬等)
股票
範例
債券
範例
外匯
股票與期貨選擇權
套利
股利
放空
 
 契約規格與 選擇權術語
契約規格
契約類型
根本資產
到期日
執行價格或履約價格
執行與指派
執行方式
選擇權價格成份
價內-價平-價外
自動執行
選擇權保證金
 
 到期盈虧
平價圖形
斜率
到期盈虧
 
 理論訂價模型
機率的重要性
期望值
理論價值
關於模型
一種簡單處理方法
布萊克-薛里斯模型
履約價格(執行價格)
到期時間
根本價格
利率
股利
價格波動率
 
 價格波動率
隨機漫步與常態分佈
平均數與標準差
以遠期價格做為平均數
以價格波動率做為標準差
根據時間縮放價格波動率
價格波動率與實際觀察到的價格變動
利率產品的注意事項
對數常態分佈
價格波動率資料的解釋
實際價格波動率
隱含價格波動率
 
 初探 風險衡量值
Delta(Δ或δ)
變動率
避險比率
理論或對等根本部位
機率
Gamma(Γ或γ)
Theta(θ)
Vega(ν)
Rho(ρ)
風險衡量值的解釋
 
 動態避險
初始避險部位
調整
選擇權部位的利息損失
調整程序的利息
股利
 
 再探 風險衡量值
Delta(Δ或δ)
Theta(θ)
Vega(ν)
Gamma(γ)
Lambda(Λ或λ)
 
10  價差交易
何謂價差交易?
選擇權價差交易
 
11  價格波動率 價差交易
跨式交易
勒式交易
蝶式交易
鷹式交易
比率價差交易
聖誕樹
行曆價差交易
時間蝶式交易
利率與股利變動的影響
對角價差交易
挑選適當的策略
調整
價差交易指令
 
12  多頭&空頭 價差交易
裸露部位
偏多與偏空的 比率價差交易
偏多與偏空的 蝶式與行曆價差交易
垂直價差交易
 
13  風險考量
價格波動率風險
實務考量
誤差範圍能有多大?
股利與利息
何謂好的價差交易?
效率
調整
風格的問題
市場流動性
 
14  合成部位
合成根本契約
合成選擇權
合成關係與價差交易
鐵蝶式與鐵鷹式
 
15  選擇權套利
期貨選擇權
期貨市場鎖住停板
股票選擇權
股票選擇權的約估
套利風險
執行風險
釘準風險
結算風險
利率與股利風險
盒狀組合
卷狀組合
時間盒狀組合
價格波動率價差交易合成部位
 
16  美式選擇權 提早執行
套利界線
股票買權提早執行
股票賣權提早執行
股票空頭部位對於 提早執行的影響
期貨選擇權提早執行
防護價值與提早執行
美式選擇權的訂價
提早執行策略
提早執行的風險
 
17  選擇權避險
防護性的買權和賣權
抵補賣出
卡式策略
 

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