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投資金律: 建立獲利投資組合的四大關鍵和十四個關卡 (第2版)

作者: 威廉.伯恩斯坦(William Bernstein)
語言別: 繁體中文
出版社: 臉譜出版社
出版日期: 2016/01/28
類別: 投資學
ISBN 9789862354834
讀者評鑑: ImgEvaluation
原價:460元 或 46點
優惠價:9 折,414 元 或 41

內容簡介

一本每位投資人都需要的投資書籍。──綠角 

美國最大共同基金公司先鋒集團創辦人、指數化投資教父約翰.伯格(John C. Bogle)力薦 
亞馬遜書店理財暢銷榜十四年長踞不墜,備受讚譽的投資學必讀經典 
深度剖析投資四大支柱--「理論」、「歷史」、「心理學」、「投資產業」 
想在動盪時代成功捍衛個人財富?你不可不讀! 


「讀者朋友,假如您看到這行字,代表您已經拿起了投資界最知名的傑作之一。不要放下,仔細把它看完。過一陣子,再把它看一次。你將發現買這本書的錢和閱讀它的時間,將是你最值得的投資。這本書將讓你對投資有深刻的了解,走上正確的道路,避免日後閱讀無用書籍與投資無用工具的浪費。」
--財經作家、「綠角財經筆記」站長/綠角 專文導讀

威廉.伯恩斯坦,一位在專業上受人景仰的醫生,在投資領域他更是受人尊重的智者。投資失利後,他勇敢面對積極研究,發揮行醫最高精神,以過人的智慧為投資大眾找出失利的病因與成功的方法。他獨到的見解,獲得投資泰斗先鋒集團創辦人約翰.博格爾及《商業周刊》等專業媒體的讚譽,他的第一本書《智慧型資產配置》到現在都還是廣受尊崇的一本投資書。 

一本能幫助投資者真正獲利,所有券商、投信、財經記者卻都不希望你看的理財書

如今,伯恩斯坦更進一步提供真實生活中的投資案例,寫成了《投資金律》分享讀者,帶你從投資時的各個面向理解投資行為。在書中,伯恩斯坦以循序漸進的十四堂課,精彩剖析每位投資人都該熟知的四大支柱,幫助你快速建立最正確的投資觀念,打造低風險且能真正獲利的投資組合。這四大支柱分別是: 

◎投資理論:
風險與報酬的關係、如何看待貼現率與股價、預期長期股市報酬的「高登公式」、稅負問題、投資組合的奧祕……--「千萬別以為高獲利還能夠無風險。」 

◎投資歷史:
投資市場的歷史脈絡、經濟泡沫出現的四個必要條件、南海泡沫、經濟大恐慌、網路泡沫、股票之死……--「幾乎每隔一段時間中,市場就要狂亂一次,如果毫無準備,你就注定失敗。」 

◎投資心理學:
投資時最大的心理危險分子、與這些危險分子共處的策略--「找出這個年代中廣為人接受的傳統智慧,並且假設它是錯的--通常來說,它真的是錯的。」 

◎投資產業:
金融產業三大支柱--經紀商、共同基金、媒體的運作策略與目標,以及你該如何跟他們打交道--「股票經紀人服務客戶的方式,跟鴛鴦大盜服務銀行的方式如出一轍。」 

《投資金律》帶你「精通投資關鍵知識」、「打造完整投資策略」、「獲致財務自由」

讀畢本書,你將能全盤理解投資該具備的所有知識及工具,建立受用一生的正確投資觀念,打造低風險、能真正穩定獲利的長期策略。你會學到: 

◎如何將儲蓄、退休金、房地產等不同等級資產轉化為專屬最佳投資組合。 
◎為何「不同於大盤市場、積極挑選股票」的投資行為反倒容易失利? 
◎認識並排除情緒及心理狀態對決策的不利影響。 
◎看清整個金融業的實際運作狀況,為什麼證券業、基金業與媒體,非但不是你的投資夥伴,反而經常是你主要的競爭對手? 

投資是一趟沒有目的地的旅程,《投資金律》將告訴你如何建立投資組合,在長期投資中成功獲利。避免分心、堅持到底,你將確立你的財務方向和目標,為你和你的家人創造長期穩定的財富。 

目錄

推薦序
導讀:一本每位投資人都需要的投資書籍/綠角
作者序
前言

第一部 關鍵一:投資理論

第一章 不入虎穴,焉得虎子
童話故事
幾世紀以來的風險與報酬
貼身觀察債券的價格變化與報酬
二十世紀的債券報酬
股票報酬的歷史長河
二十世紀的股票、債券及票券
風險:第二個面向
美國以外地區的股票報酬
規模當然有影響
公司體質與股票報酬
結論:報酬/風險的歷史紀錄

第二章 估量股市這頭野獸
未來股利不斷產出,直到永遠,阿門!
用數學改善人生
高登公式解決了問題
如何看待貼現率和股價之間的關係
貼現率與個股
社會貼現率與股票報酬
實質報酬:概觀
實現報酬與預期報酬之間的斷裂

第三章 市場聰明,你傻瓜
讓統計學帶來美滿人生
燒死統計學家阿佛列.考列斯三世
更糟糕的消息:市場衝擊
極大筆的金錢該如何投資?
股市老師的輕鬆時刻
尤金.法瑪的偉大創見
巴菲特和林區
真正的壞消息
比爾.福斯的好點子
稅負問題
為什麼我不能自己買股票,然後持續持股?
為何接受指數型基金竟會如此沉重?

第四章 完美的投資組合
投資組合的奧祕所在
步驟一:風險資產與安全資產
步驟二:找出全球性的股票組合方式
步驟三:規模與價值
步驟四:產業類股/投資人的幻覺

第二部 關鍵二:投資簡史


第五章 當勝利號角響起:狂亂的歷史
一般考量
征服錢海
南海泡沫
失戀公爵的冒險
獲利頗豐的時鐘
恭迎女王登上本列車
「華爾街完蛋了」
投機股市和「閃耀五十」
Yahoo!

第六章 苦悶的深淵:痛苦與機會
「股票之死」
孤立無援的班傑明.葛拉漢
如何處理恐慌
幻起幻滅:總結

第三部 關鍵三:投資心理學

第七章 愚行
迪克.泰勒錯過了一場籃球賽
別被牛群踩死
沒有人能高過平均值
別被眼前的景象所迷惑
讓我痛快一下
錯誤的風險
樹不可能長到天上去
如墜五里霧中
可悲的會計
鄉村俱樂部症候群
總結

第八章 行為治療法
避免一窩蜂
千萬別過度自信
別管過去十年
勇於沈悶
讓風險充分呈現
別相信偉大公司這回事
細細品嘗混亂美味
打定算盤別手軟
別讓自己變成大肥羊
四處遊走的經紀人

第四部 關鍵四:投資產業


第九章 別把股票經紀人當自己人
查爾斯.美瑞爾的背叛故事
股市交易黑暗面的底層
本金交易就是恣意交易

第十章 也別相信共同基金
小心骰子被動了手腳
密林裡透出的陽光
追獵基金
看緊餅乾罐
退休金帳戶的遮羞布
約翰.伯格和舊路線分道揚鑣

第十一章 當大導演碰上華爾街
我該聽誰的話?
贏家的遊戲

第五部 投資策略:整合思考


第十二章 你存夠錢了嗎?
不敗的退休者
退休人士:期待老天爺賞賜
存錢遊戲
其他目標

第十三章 定義自己的組合方式
磚塊--美國股票
市場裡的統獨紛爭
梁柱--外國股票
石綿瓦--短期債券
你要建造什麼樣的房子?
我要的是雙拼公寓
個案一:壯年的阿泰
個案二:退休的山姆
個案三:快要退休的艾達
個案四:年輕的依芳
好好教育小孩
一招半式未必能夠闖遍天下

第十四章 既然開始了,就無怨無悔
習慣長期投資
長期抗戰
該多久操作一次?
退休後的再平衡
給需要協助的人

第十五章 結語

參考書目
新版附錄:這一場金融崩潰讓我們學到什麼教誨?

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