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跟著貨幣去旅行:首席外匯策略師教你輕鬆玩聰明賺
作者: 陳有忠
語言別: 繁體中文
出版社: 葉子出版
出版日期: 2012/10/08
類別: 利率、匯率
ISBN 9789866156106
讀者評鑑: ImgEvaluation
原價:280元 或 28點
優惠價:9 折,252 元 或 25

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  • 內容簡介

  • 目錄

  • 購買需知

財政懸崖 財富重分配

  從2008年金融海嘯迄今,相信聰明的投資人已席捲了一筆為數可觀的獲利,落袋為安,也正靜觀其變的等著另一波的財富重分配。「財政懸崖」,有趣的形容詞,它有很複雜的經濟寓意,需要了解它嗎?恐慌嗎?其實不必,套句有錢人、成功人士常說的一句話:「危機就是轉機,更是絕佳的獲利時機。」就像我在書中所提到的,市場就像子彈列車,而搭上2009年那班列車的你,可想過2012、2013年是不是又是一班財富重分配的列車?!

  油價不斷地上漲,讓你我的荷包大量失血,心裡也跟在淌血難過,不知你有沒有發現,存褶裡的存款正一點一滴、慢慢地被通貨膨漲給偷走了……全球經濟自2008年的金融海嘯噬虐過後,一直都處於療傷止痛的階段,遲遲未能恢復到原有的健康風貌;2009年底的歐債危機,可說是金融海嘯的餘毒未清乾淨,卻又引發傷口再次感染,而這次的併發症更擴散至中國,使得中國經濟明顯降溫,面臨內有轉型推升成本的壓力,外有歐債危機與美國景氣低迷,讓中國出口面臨難以吞下的窘境。影響所及,2012年中國面臨了自1999年以來,經濟增速最為緩慢的一年,使得中國這班經濟列車,將開始由特快車軌道換軌至普通車軌道。而環視全球各大經濟體均無一幸免於難,使得各國被迫須採取「財政從緊、貨幣從寬」的策略去應對,尤其是已開發先進國家開始步入「貧血式」經濟成長的循環周期,有人形容這是一種「僵屍式」的經濟成長,代表了接下來的這些年,都將大幅削減全球對消費支出的慾望,那麼,低利率的環境恐怕還得再維持一段相當長的時間才行,也將逼著投資人不得不朝向「微利是圖」的方向咬牙前進。

又來了!美元遍地灑?

  2012年底美國因稅務優惠即將終止,且自動減赤機制將於 2013 年初啟動,公共開支將面臨大幅縮減,也就是說,2013年初美國的財政恐將步步逼近「懸崖」的險境,估計2013年美國預算赤字可能大幅下降6,000億美元以上,雖然這對美國財政負擔的改善是件好事,但不巧的是,由於現在的經濟環境低迷惡劣,一旦優惠稅賦大幅縮手等同是向人民恢復增稅,在這消費意願薄弱的年代,無疑是雪上加霜的惡耗,使得依賴消費支撐的美國經濟前景堪慮,2013年美國經濟成長率有極大可能會步入顯著的衰退。

  從另一個角度來看,由於財政赤字可望獲得大幅改善,美元將因此受到激勵而大幅攀升,這將損害到美國龐大的貿易赤字,更形惡化,這可不是美聯儲(FED)願意見到的情況,勢必逼得FED不得不再度出手,展開新一輪的量化寬鬆貨幣政策(QE3),以壓抑美元可能的過度飆漲,最好能令美元再度回到跌勢的老路,而這又將會波及另一輪的物價上揚,等同鼓勵人民提前消費進而幫助經濟增長。

  另外,對新一波的QE3美國民間企業會大表贊同,鼓掌叫好。因為對美國國際型大企業來說,它們早已是海外營收遠大於國內營收了,若美元下跌則非美貨幣就會上漲,那麼海外營收所拿到的非美貨幣就會大幅增長,對於國際型大企業整體營收及獲利能力上,有如吃了一顆大補丸;而對一般美國中小型企業,美元貶值則可直接幫助它們的出口增長。所以說,實施量化寬鬆貨幣擺明了是要把美元導向貶值,不管是對美國政府解決雙赤字(財政和貿易赤字),或是對民間企業來說,都是雙贏的良策。因此,我形容FED未來可能實施的QE3政策,等於是「裹著糖衣的毒藥」,美國口頭嚷嚷著QE3時,美元就會自動回弱反應,就這樣不花一槍一彈,只用口水就可造成美元價格起伏,何樂而不為。

  顯然QE成了調配美元漲跌的良好工具,除非藥效已經消除,否則FED是不會太快掀出QE3這張底牌;若「狼來了」喊了太多次而失效,美元不就範,反而走強的時候,就是輪到FED該出手祭出QE3虎頭鍘的時刻,我認為這個時間點應該會落在2013年初發生「財政懸崖」的時候。

美元凋零,歐元混亂,手上的外幣該怎麼辦?

  綜觀現今國際匯市仍然是由美元主宰作莊之下,其他國家的貨幣,看來只能淪為賭桌上的陪客而已!難道投資人只能受制於美元上下波動的任意擺佈嗎?其實不然,我們大可不必跟美元去硬碰硬,可以學習如打太極拳法一樣,切忌正面衝突,要以柔克剛來對付。

  首先,要瞭解美國政府基本的思維,美國要解決長期困擾著雙赤字惡化的窘境,最有效且穩健逐步改善的良方,就是要把美元長期資金的成本壓低,也就是要把代表美元長期資金成本的美國十年期公債殖利率的水準,壓低到比美國經濟成長年增率還要低的水位,這樣代表一年所努力賺到的錢,除了付得起欠債的利息之外,還可以有餘力來逐步攤還所積欠的本金債務。因此,即便沒有QE3,FED還是會想盡辦法來壓低長債利率水準,以保護各國所持有的美債部位,不至於導致該國帳上出現巨額的未實現投資損失,以讓各國有繼續持有美債及加碼的誘因。

  看了看上述這些國際局勢的基本分析判斷,您說美元會漲到哪裡去?除非是全球再度面臨經濟大衰退的慘況,美元再次成為避風港而大漲,否則未來美元長期的走勢將是易跌難漲的格局,那麼,我們還死抱著美元幹啥!只要美元沒有終止寬鬆貨幣的一天,全球原物料價格都將面臨驚驚漲的局面,因此,大膽地把資金移往與原物料相關的商品貨幣去投資就對了,至少在這次景氣緩步復甦循環周期結束之前(預計一直要到2015年),預期商品貨幣的匯價是會一直夯下去。

  目前全球經濟面臨全面衰退的最大變數就在歐債危機,基本上我對歐債危機的看法是──「只要政治可以解決的,就不是經濟問題」。我認為歐盟區以德法為首的幾個大國,現階段還沒有哪一個國家膽敢掀開歐債這個潘朵拉的盒子,令歐元炸彈引爆,不然的話,屆時恐怕全球資金又得全部躲進美元去避險了,那麼美元爆漲將會傷害到美國利益,這可不是美國願意看到的景象,美國佬自會出面當起和事佬來解決,而中國也不願失去歐盟這個國際貿易上的最佳盟友;例如,2010年6月,當歐元即將跌破1999年上市價的1.18美元之前,中國立即投入至少超過550億歐元以上,拯救歐債危機以防止蔓延。由此觀之,歐債危機將獲得各主要大國之間的政治妥協,全力延緩病情發作,所以,投資大眾勿庸人自擾,不要害怕把錢鎖在保險箱了,趕緊拿出來尋找適合自已的投資方式,勇於入市吧!

  搞懂技術操作,迎接財富人生有人說外匯市場有如洪水猛獸、一日數變,真是冤枉啊,大人!其實操作匯率並不難,外匯投資可說是相對安全的投資標的,心想若投資股票,就怕看走了眼,一旦投資不良公司的股票,一不小心就有可能因公司經營不善而下市,讓您手中的股票變成一張壁紙。但投資貨幣不會,即便不小心買到冰島克朗(2009年冰島破產),其貨幣克朗也不至於從地球上消失,把它庫藏至銀行定存戶頭,2年後冰島克朗就又見回升了,並收復當初貶值三分之一的失土,預料再過幾年在本金加上高額存款利息之下,很快就有可能回到當初風暴前冰島克朗的價格了。

  在這個什麼物價都上漲的年代,而台灣的利率水準又唯恐將逐漸步上日本的後塵,若仍然死守著台幣的四行倉庫,收到的存款利息永遠也趕不上物價飆漲的腳步,錢只會愈來愈薄,如果沒有明智地進行外幣投資,分散風險的話,將使得您的存款資產,一步步被侵蝕而渾然不知,難道您還要坐以待斃嗎?其實您可以跳離這既有的框架,本書將教給您如何做好完善外幣資產配置的最佳方式?利用匯率間具備零和遊戲的原理,教您如何有效規避匯率風險?讓您整體的外幣存款資產達到自然避險,而不用去擔心國際匯價的任何劇烈波動,讓您在投資外幣的同時,睡得安穩、吃得下飯。

  儘管未來的匯市不可能會風平浪靜,主要國際匯率走勢也不會有較明確的單行道方向去行駛,後市很難看到哪一個單一貨幣可以獨領風騷,預期未來國際匯率價格朝向區間內來回振盪的情況只會更劇烈,投資人恐怕很難從匯率交易短暫進出的操作上,獲得豐厚的投資報酬率,難道要坐困愁城嗎?還是繼續與定存利率PK,尋求僅能勝過穩健保守的利息收入呢?其實您有更佳的選擇機會,這時候您更需要利用本書,學會技術分析的基本技巧,只要有這個技術分析的釣竿在手上,就可以在各種投資金融商品的池塘中游刃有餘,輕鬆跳脫眾多紛擾的基本面數據與多空消息面等的糾葛,成為一項絕佳的輔助工具與技能。

  身為投資尖兵的我們這群熱忱工作者,沒有逃避戰場的權力,更不能怯戰,也不能容許現今到處充斥著對未來景氣焦慮和沮喪的言論,面對如此日漸惡劣的投資環境,逼迫著我們這群投資尖兵只能更加努力的打破僵局,不斷地尋求易於攻打的戰場,希冀為我們投資朋友殺出一條血路,別再走冤枉路!

01 不斷修正的貨幣主
1.1 黃袍加身與掉漆
是黃袍加身還是美金掉漆,貨幣市場裡到底誰說了算?‘13、‘14、‘15、‘16後的貨幣版圖,是誰啃了誰?在這場金流裡,投資人該往哪裡看……
1.2 戒掉嗎啡真這麼難嗎?
從QE1到QE3,美聯準會到底做了什麼?債權人成了乞丐,討食之餘,破爛的航空母艦坐還是不坐!
1.3 雞肋的故事
歐豬五國,主權債務愈演愈難收拾,錢借了,債卻還不出來,是吐出來還是吞下去呢?
1.4 日本的苦難,何時是盡頭
緩步緊張的美日關係,未開打竟注定了戰敗!廣場協議,泡沫崩盤,長期停滯……何時才是日本經濟流的春天?
1.5 人民幣正在有樣學樣
人民幣正朝向正確的方向前進,「超主權」新儲備貨幣行不行?!你是高估還是低估了人民幣?
1.6 黃金真有勁,為它按個讚
世界局勢窘迫,氣候變遷,糧價攀升,黃金與熱錢究竟會往哪裡跑……

02 跟著貨幣去旅行
2.1 利率之所在,匯率也
貨幣的獲利空間怎麼找?哪一種貨幣是投資人還能投資的?
2.2 跟著共同基金布局貨幣準沒錯
褪色的金磚四國,新磚再起?!最夯的主流商品──共同基金
2.3 商品貨幣易漲難跌,未來將持續夯下去
市場裡,沒有何時是最高價的問題,只有何時入場與何時出場……
2.4 跟著貨幣去旅行
貨幣,可以是理財工具,也可以是最佳消費選擇。

03 技術分析停看聽──趨勢是你的朋友
3.1 歷史會重演,與其賠不如學
學會技術分析,有效判斷匯價走勢,當歷史不斷重演時,市場氛圍影響你多大。
3.2 開啟技術分析之門
技術分析──「非禮勿視、非禮勿聽、非禮勿言」也,不執著表相、勿聽消息面、不參與太多討論。
3.3 看透多空圖形的美姿:三大入門秘訣第一訣
型態學的認知:教你如何認圖,一目了然看透多空圖形的美姿。
3.4 有效的指標趨勢分析:三大入門秘訣第二訣
指標學的運用:教你如何鎖定目標,下一手好棋。
3.5 趨勢是你的朋友:三大入門秘訣第三訣
當趨勢成為你的朋友後,下好離手,作出美妙的交易吧!
3.6 尊重市場,讓子彈飛
Following the Market,因為市場永遠是對的……

04 你和災難約好了嗎?別鬧了,聰明投資、聰明避險吧
4.1 投資心法,斷尾求生
教訓是記取了,帳戶蒙塵投資人怎麼辦?善用「壁虎法則」,聰明停損,少輸才會贏。
4.2 火車理論,別搞錯了,這可不是中途下車
從「避險貨幣」到集貨幣的光芒於一身,投資人可得將投資獲利抱得緊緊的。
4.3 看海的日子
匯市的趨勢擺盪就像海浪,長期趨勢是潮流,中期趨勢是浪濤,短期趨勢是漣漪。
4.4 拋棄後悔,擁抱機會
投資最大的利器──正面思考,具備了,沒有財政懸崖,處處是機會。
4.5 父親的勇氣
財富沒有天生命定,就像未經挖掘,你不知道勇氣的深度有多深……
4.6 EQ勝過IQ
投資賺錢或虧錢,不是市場面,也不是技術面,而是心理面,戰勝心中的魔鬼,才是賺錢的不二法則。
4.7 料羅灣的漁舟
是八字不合還是老卜錯卦,怎市場老跟自己作對,偶爾跌倒在所難免,過熱的引擎要的是暫時的休息。

05 雙元貨幣──聰明玩,聰明賺
5.1 承做外幣,一步步來
開好你的外幣存款戶頭,定存、基金、買賣換匯……匯率價差看透透。
5.2 雙元貨幣,時間差的利潤
「外幣本金」VS.「外匯選擇權」的投資工具,「保息不保本」VS.「保本不保息」的商品。
5.3 輕鬆入袋,理財與生活相得益彰
謹慎投資、分批逢低承接的雙元貨幣,可創造更高時間價值的投資商品。
5.4 買賣雙元貨幣,要先學會趨吉避凶
決勝負的關鍵──投資時點的選擇,先搞清楚你買的是什麼商品。
5.5 小心通膨小偷捲走你的資產,分散風險吧!
保守、穩健、積極的資產配置手法,三分天下,屹立不搖。

06 換上贏家的腦袋──跟著變有錢!
6.1 贏家一 有獨立思考的思維
人云亦云,容易賠錢!歐元真會一文不值?!你確定你要瞎忙一場嗎?
6.2 贏家二 有伺機而動的嗅覺
日圓走貶了嗎?抓好時機,有錢不是難事。
6.3 贏家三 有果斷的手腕
靜如處子,動如脫兔,注意主力貨幣當局的腳步就對了!
6.4 贏家四 有敢於冒險的精神
勿孤僻,要好奇,商品貨幣到處充滿機會?
6.5 贏家五 有量力而為的控制力
懂得資金控管,作好最壞的打算,局勢動亂就握有美元及日圓?
6.6 贏家六 有精準的獨特眼光
找出一條適合自己走的路,黃金是一個不錯的選擇?

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