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香江變局之台港經貿金融實況

108.09台灣銀行家雜誌第117期 / 撰文:傅清源、謝順峰

香江變局之台港經貿金融實況慎防風險但不過度恐懼
因應當前香港局勢可能造成之衝擊,台灣各主管機關仍持續關注各項政經發展,除審慎防範風險外,也正集合各部會及各界意見檢討現況,讓變動與危機成為一起開創台灣金融的新起點。隨著香港局勢的詭譎多變,成為全球關注焦點。《台灣銀行家》上期(116期)正是以香港國際金融中心的未來作為封面故事,包含范疇先生之「從政治角度解析經濟大事港幣前方熊出沒!」等文章也吸引諸多討論。本文之目的,即在整理台灣目前對香港之整體曝險變化發展,並分析我政府與業者相關因應整備措施,期待政府與民間同心提高風險防範警戒的同時,也不需過度焦慮。高度警覺銀行對香港曝險排名與金額下降根據金管會8月份公布統計,台灣金融三業(銀行、保險及證券期貨)對香港曝險總金額,截至2019年6月底為止,合計為新台幣1兆282億元。以最大宗的銀行業為例,根據中央銀行2019年6月26日發布的本國銀行國家風險統計,雖然台灣銀行業整體海外曝險上升,對香港的曝險金額與排名卻已開始下降,對香港直接曝險金額從近期高點2018年第2季的389.04億美元降到2019年第1季的358.28億美元,排名則從2018年第4季的第3名,下降為第4名。針對當前香港局勢可能造成衝擊,金管會顧立雄主委在8月中旬表示,根據台灣在香港當地的分支機構回報,所有在港金融機構營運正常,但金管會仍將持續關注曝險部位變化與事件發展,真正有影響的是國際對香港作為亞洲金融中心的信賴問題,若出現最壞情況,資金可能撤出香港,希望國際努力維護香港金融中心的穩定性。其次,根據本國銀行在香港當地分行主管說明,本國銀行香港分支機構在當地營運模式,主要係借助香港國際金融中心地位,參與國際聯貸案,較少對香港本地企業放款與吸收當地存款,故較少受到來自香港企業或香港擠兌的直接衝擊。平心論之,台灣過去對中國大陸與香港的高曝險部位有其歷史因素,惟本世紀來受到2003年的SARS、2008年的勞動合同法上路、2011年社會保險法施行等諸多事件影響,中國大陸要素成本與經營環境優勢不再。除了廠商自主調整布局而外移外,政府與國外客戶也要求台商進行風險分散,政府近年更力推「新南向政策」,協助廠商開闢產銷新管道。尤其因應美中貿易戰變局,近兩年更推出「歡迎台商回台投資行動方案」與「境外資金匯回管理運用及課稅條例」,台灣對中國大陸投資已逐漸下降。根據經濟部投審會8月20日公布統計資料,2019年1至7月核准對中國大陸投資件數為340件,件數較2018年同期的389件減少12.6%;核准投(增)資金額為23.26億美元,更較2018年同期的52.21億美元減少55.45%。同一時期對香港投資則是減少12件與1,397.3萬美元,足見台商當前對中國大陸與香港投資意願已然降低。壓力測試可延伸成更完備之金融漢光演習就技術上討論銀行業對中國大陸曝險的因應能力,主管機關於2015年便曾要求赴中國大陸營運之銀行業者進行壓力測試,以了解本國銀行於中國大陸經濟景氣發生變動時之風險承擔能力,及對資本適足性之影響。2016年4月再次規劃實施整體部位壓力測試,並要求對高風險行業加強測試。2018年第3季進行第3次壓力測試,且採用2年期之壓力測試情境,結果顯示本國銀行在全球經濟景氣及金融環境發生變動時,仍具穩健之風險承擔能力及資本適足性。此外,並持續要求銀行業者施行「晴天儲糧策略」,趁獲利不錯時增提備抵呆帳,以應付將來可能的風險。當然壓力測試僅是一環,若能延伸如范疇先生所倡議之「金融漢光演習」,則可更為完備。事實上,中央銀行楊金龍總裁在2019年3月答覆立委質詢時亦曾表示,央行可以進行「金融漢光演習」,沙盤推演中國大陸債務風暴對台灣金融體系的衝擊。防「洗產地」措施全面啟動根據經濟部國貿局統計,香港乃我國第4大貿易夥伴(出口排名第2,進口排名28),是許多台商與外商投資與轉口中國大陸的門戶。然而觀察今年以來我國與香港貿易總額,已出現下滑現象:2019年1至7月對香港貿易總額為231.39億美元,較2018年同期的251.39億美元下降7.95%,顯示香港對我國的經貿重要性逐漸下降。此外,為防止美中貿易戰下,美國施加高額關稅等措施制裁中國大陸,甚至使香港喪失獨立關稅區地位,導致中國大陸出口貨品藉由台灣轉運「洗產地」,政府更是積極看待香港問題,並已從2018年起透過各部會進行調查以規劃因應對策。其中,財政部關務署從2018年第3季開始全面清查相關貨品,只要貨品符合「從中國轉運到台灣到美國」與「美國課高關稅的對象」兩項條件,就會被列入「疑似轉運」名單,並通報經濟部國貿局,同時針對自由貿易港區、保稅倉庫存放貨品,提高貨物查驗比例;經濟部在2019年6月初公開表示,已與財政部及交通部合作強化進出口管理,針對中國大陸遭美國課徵額外關稅的產品,海關於通關時將加強查驗有無產地申報不實或偽標情形。具體而言,經濟部在2019年7月更祭出3大措施,情節嚴重者不僅將裁罰300萬元高額罰金,還可能遭到廢止廠商登記資格,並研擬修訂「貿易法」,增訂「吹哨者」條款等方式,鼓勵企業內部員工監督並檢舉不法行為。觀點或異但殊途同歸凝聚共識開創新機香港「反送中」變局發展迄今已近3個月,香港的經貿與金融局勢發展在媒體陸續揭露與各界的熱切討論下,關注日益升高。觀諸范疇先生文章,有關於金融曝險、經貿流動與洗產地問題,皆是暮鼓晨鐘的苦心警示,其用心亦在於促動持續的關心與警惕。目前公私部門對香港採取之系列風險控制作為,雖不能說完全免除風險,實也不必因此過度焦慮。事實上,各種意見不管從何觀點出發,其目的正是為了凝聚共識與力量:接下來的重點,除了持續強化風險管理外,或許也應積極思考如何善用此危機,化為台灣實力與地位躍升的轉機,從主管機關到業者一起開創台灣金融的新機運。(本文作者為台灣金融研訓院傳播出版中心所長、副所長)

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純網銀進場 迎金融新局純網銀業者即將來襲,對實體銀行而言,可能帶來激勵作用,不論是更積極「固樁」現有客戶,或者投入科技新設備來「找尋」新客戶,看來銀行業勢必將進入金融科技創新的新紀元!