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國際盟友助陣

107.07台灣銀行家雜誌第103期 / 採訪、撰文:陳有德

國際盟友助陣 踏穩離岸風電商機專訪臺灣金控董事長呂桔誠
台灣近年來積極發展綠能產業,除了需要克服現實環境與技術的層層挑戰,高金額融資也是必須突破的一環;為贏得商機,臺灣銀行積極接洽國際盟友,穩穩踏出每一步。台灣西部海域的地理特性,已獲得國際認定適合發展離岸風電,吸引不少外商銀行和風機廠商來台卡位。只是,本土銀行大多沒有相關專案融資經驗,為了搶高達8,000億元的市場商機,臺灣銀行的策略是搭上「巨人肩膀」,瞄準後發先至的機會。跨界合作 強攻離岸風電市場4月底,經濟部公布離岸風電開發商遴選結果,7家開發商中,由臺銀、日本三井住友銀行等擔任顧問的達德能源成為最大贏家,包括2020年的允能風場、2021年到2025年的麗威風場,兩案共獲得1.058GW的核配容量,外界看好臺灣銀行可在年底wpd離岸風場籌組融資團隊時,扮演重要角色。達德總部位於德國布萊梅,2001年起嘗試開發離岸風電,2006年開始在台灣參與陸域風電開發,目前也是國內最大民營再生能源電力公司,過程中培養超過200位離岸風電人員。達德能源董事長王雲怡先前鬆口表示,目前申請的桃園及雲林兩個風場,預計投資1,400億元新台幣,將繼續由臺銀、三井住友和玉山銀擔任主要財務顧問,她更進一步透露,已有40家金融機構表達參與意願,融資意願函金額高達3,030億元,大約是投資金額的288%,其中台灣在地銀行高達862億元,代表達德在台灣的努力被認可。另外,歐洲4個出口信貸擔保機構將背書,提供本土金融業者保障。實際上,臺銀的出線並非偶然,臺灣金控董事長兼銀行董事長呂桔誠早於2016年底,便著手重塑企業願景,包括成為建構領導銀行、布局全球市場和培育在地人才等,成為臺銀經營團隊內部奉行的圭臬,因此,這次領先同業率先在離岸風電攻下一城,只是階段性的成果驗收。呂桔誠指出,相關產業鏈目前在國內有兩大「國家隊」,其一是由中鋼主導的Wind-Team,又分為風機和零組件。風機包括西門子、奇異、日立等廠商;零組件則包括中鋼、台達電、大同、東元、士林電機和台塑重工等廠商。另一隊是Marine-Team,由台船主導,分為海事水下工程、顧問及智庫兩大類。海事工程包括台船、中鋼、中華電、上緯、穩晉和宏華營造等;顧問及智庫類則包括中興工程、世曦、工研院、中國驗船中心和金屬工業研發中心等產學單位。突破以往制度 追求更高利潤「離岸風電遠比其他融資複雜,所以不可能憑空想像!」呂桔誠表示,太陽能雖建置成本較低、技術也較成熟,但需要大量土地面積或建築物覆蓋,風電領域融資難度雖更高,但涵蓋產業多元,對臺銀來說,不只是為了從業務中創造收益,更希冀的是透過融資扶植產業,引進金融專業,並把最大的經濟效益留在國內,而產業鏈若運轉順利,對總體經濟貢獻更大,更與「5+2」產業創新計劃中的綠能科技主題相呼應。呂桔誠說,包括母公司的保證和案場未來的現金流,都是銀行評估的還款能源,離岸風電造價高昂,不但要承受天災考驗,開發工程更複雜,因此對於銀行業者來說,包括核貸前各項評估,案場本身耐風強度、業者專業背景、對環境的影響等相對重要。由於專案融資與一般融資有異,包括工程公司施工的履約保證、電力購買協議以及運轉維護合約等,是目前影響融資協議結果的3大因素。實務上,包括廠商和台電之間的售電契約、營運架構計劃書、經營團隊專業度等,都是估算專案未來可創造的固定現金流量依據,這種作法,迥異於傳統銀行檢視財報、個人信用及搭配不動產擔保品的專案融資模式,雖然挑戰較大,但利潤較高。積極尋覓專業夥伴 共同培育業內人才另一方面,呂桔誠曾擔任經濟部國營事業委員會副主委,對台電業務及再生能源相當熟悉;2016年底,他督促臺銀內部成立綠能金融小組,並指派總經理魏江霖擔任小組召集人,除了主導跨部門協調,更積極尋覓跨國專業夥伴,目前也已和日本三井住友銀行、德意志銀行簽訂戰略合作的MOU。去年5月,他前往東京,和三井住友銀行簽署合作意向書(MOU)的會場,對方由社長親自出席簽署,而且特別掛出台日國旗,如此貼心的舉動,不僅代表兩國友好,更充分顯現誠意和重視,讓他銘記在心。簽署MOU後不到兩個月,三井住友銀行更應呂桔誠之邀,集結駐派世界各地近20位專業菁英來台,向臺銀總行近50位高階主管傳授飛機融資及離岸風電專案融資的要領。呂桔誠說,能請到大聯盟球隊等級的教練,的確有「受祝福的感覺」,但也更珍惜這次機會,未來雙方風險分析、管理、授信審查、法律、業務和融資等層面,都會更緊密交流,為台灣培育更多優秀的金融人才。落實5大原則 確保相關債權去年5月,呂桔誠曾針對綠色能源融資提出專案報告,建議透過聯貸案、以及將部分聯貸債權轉為綠能風電債券發行的組合,再加上信保機制的配套,有望提升金融業者的參與度。身兼銀行公會理事長的呂桔誠,特別提醒專案融資是具有高度專業性及技術性的授信業務,為了協助會員銀行強化信用風險管理及內控,銀行公會也針對專案融資訂出新規範,透過一般徵、授信規範辦理外,提醒會員銀行遵循以下5大原則以確保債權,以下也特別依序列出供參考:一、盡職調查(Due Diligence):評估時就專案計劃的財務、法律,保險和工程等方面進行可行性及風險評估,必要時,應委託專業顧問公司或第三方檢測驗證機構出具評估報告,以確保專案計劃如期完成,且後續具有穩定的償債能力。二、加強風險評估:除了對借款人,主要股東、專案之投資人、發起人及其專案執行能力和過往實績等都要充分評估。三、強化擔保架構及風險分擔機制:專案融資大多屬於無追索權或有限追索權,為確保權益,銀行與借款人及投資人、發起人等關係人協商風險分攤機制及擔保架構,必要時加強徵提擔保品及保證人,包括引進外部專家,如律師、會計師進行監管、借款人續建完工機制、退場機制或介入權等行使。四、落實貸後管理機制:訂定追蹤專案執行進度,應請工程採購機關出具工程執行進度、借款人履約狀況及借款人所提供指定用途的支出憑證,是否符合工程契約的意見,以及建立三方資訊照會機制。五、遵循洗錢防制:辦理專案融資的「國外匯款」時,必須注意是否涉及洗錢防制問題並依相關規定辦理。加快綠能發展 共造非核家園呂桔誠說,我國去年總發購電約2,310億度,其中核電占比已逐漸下降,從2015年的16%到2017年降為9.3%,但要完成非核家園的綠能目標,需要更多替代能源,離岸風電是能源轉型的重要關鍵。根據政府非核家園的規劃,到了2025年包括太陽能及風力發電在內的再生能源占總發電量要達20%。換句話說,再生能源裝置容量要達到27GW(10億瓦)的法定時程。「台灣的投資動能相當充沛,政府也積極推動各項基礎建設,而推動再生替代能源,不但是實現非核家園的一部分,最重要的是強化實體產業的信心,長期推升整體產業鏈的經濟發展。」呂桔誠說。呂桔誠表示,從決心投入離岸風電領域開始,臺銀各部門包括授信審查、徵信、信託、法務和稽核同仁,都相當認真學習,順利跨出第一步之後,臺銀接下來非但不會缺席,而且角色將更加吃重。

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107.07台灣銀行家雜誌第103期繁體中文、台灣金融研訓院

封面故事:專案融資與離岸風電台灣離岸風電遴選結果已揭曉,等資金到位,便可進入正式開發階段;亦為未曾承作過離岸風電專案融資的國內銀行業,提供最佳的學習機會。本期封面故事邀請各方專家針對各面向進行深度剖析,為大家一解嶄新的綠色商機。內容大綱:總論篇20 專訪台灣金融研訓院院長黃崇哲 離岸風電專案融資 金融業練兵迎戰、搶商機政策篇24 專訪金管會主委顧立雄 建立完整專案融資制度 搶進離岸風電新商機28 專訪臺灣金控董事長呂桔誠 國際盟友助陣 踏穩離岸風電商機人才篇32 新興綠色金融商品的未來展望 完善專案融資制度 帶動離岸風電潮流36 離岸風電融資人才培訓計劃開跑! 培育專業人才 台灣綠電之路更穩步..