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迎接監理沙盒金融科技創新年代

台灣銀行家雜誌第101期107.05 / 採訪、撰文:張舒婷

迎接監理沙盒金融科技創新年代金融監理沙盒上路 孵育台版獨角獸
今年5月台灣正式開放新創業者申請加入金融監理沙盒,台灣金融研訓院邀請各界專家共探我國FinTech未來發展。政府希望在未來2年內能孵化出台灣特有的「獨角獸」企業(編按:成立10年的新創業者,估值達到US$10億以上,但尚未公開上市的公司),而適逢今年5月,台灣正式開放新創業者申請加入金融監理沙盒,預計推動金融科技服務的公司可望最直接蒙受其惠,也讓市場對於「台版獨角獸」的誕生更加拭目以待。近年來,全球對金融科技公司的風險投資額,呈現逐年攀升的趨勢。根據統計,2013年起,全球對金融科技公司的風險投資額共US$5.48億,2017年已超過US$10億,其中又以北美、亞洲、歐洲吸引到最多資金投入。至於台灣呢?I D C(國際數據資訊)的統計指出,2016年,亞太區在金融科技投資金額多達US$112億,台灣在其中的占比卻是微乎其微,僅有0.37%。台灣金融科技發展待進步英國智庫Z/Yen最新發布的G F C I(編按:全球金融中心指數,以商業環境、金融業發展、基礎設施、人力資本、聲譽等五指標綜合評比各城市的金融科技競爭力)排名也顯示,倫敦、紐約、香港、新加坡、東京為全球前5名金融科技中心,中國主要城市的排名也有攀升的趨勢,目前上海排第6名,北京第10名,台灣只排在第27名。其實,台灣的創新能量未必不如這些城市,但從這些數據可以發現,在金融科技這一塊領域,台灣還有非常大的進步空間,這也是為什麼,金融界與金融科技業者無不翹首盼望著監理沙盒盡快上路。台灣金融研訓院院長黃崇哲表示,2 0 1 6年,金管會為了促進金融科技產業發展,發布了金融科技白皮書,如今監理沙盒上路在即,相信以台灣金融業的實力、服務的創新能量,將會愈來愈能吸引海外的目光。國際範例多 英推動全球沙盒前金管會主委、政治大學副校長王儷玲也提到,台灣的金融科技雖有很好的基礎,但尚未充分發展、運用所有能量,現階段還要讓許多法規慢慢解套,才能發展出更多元的投融資管道,在這個階段中,監理沙盒將位居要津。「今年會是Fi n T e ch的大突破年。」Fi n E X Asia台灣區總監許嫻音坦言,推出「獨角獸」企業的確是值得關注的焦點,金融科技業者深具潛力,但,倘若獨角獸為千里馬,終究還是需要慧眼獨具的伯樂。監理沙盒推出後,可望協助國內相關業者更快找到伯樂,並克服發展金融科技的問題,像是資金、法規、制度等。而且,監理沙盒在國外行之有年,我們有許多先進國家的範例足以參考。英國、新加坡或許是目前走得最前面的。以一向被譽為金融科技先驅的英國為例,台灣金融研訓院金融研究所助理研究員鍾銘泰引述資料顯示,截至去年7月底,已開放三輪試驗,共有207家業者申請加入,其中60家正式參與試驗。除了英國的業者外,也有來自新加坡、美國、南非,以及其他國家的公司。這次參與試驗的服務,可應用領域甚廣,包含區塊鏈支付、RegTech(監管科技)、保險、反洗錢、生物辨識和KYC(了解客戶)驗證等。在沙盒測試期間或之後,至少40%完成第一輪測試的公司獲得資金投入,僅有一家業者選擇退出市場,整體而言,算是不錯的成績。今年1 月底, 英國的第四輪試驗申請截止,預計今年6月將確定哪些業者可以參與試驗,預計屆時又將引起一波討論。再者,「監理沙盒」的概念,也不斷與時俱進,台灣真的不宜置身事外,像是今年2月,英國提出「全球沙盒」的觀念。鍾銘泰解釋,有鑒於許多金融業務都必須跨境完成,金融科技業者的業務亦然,所以FCA(英國金融行為監管局)才會企圖推動全球監理沙盒,由全球金融監管機構共同推動並監管金融科技服務的任務,包含在監理沙盒內的測試流程、如何打擊洗錢與恐怖攻擊份子滲入等問題。全球獨角獸企業美、中居多至於現在已被政府列為政策目標的獨角獸企業,在全球的發展概況如何呢?統計數據指出,目前全球共有228家獨角獸,以美國、中國居多。中國最近發布的報告則指出,目前中國已養出164家獨角獸,5成以上分布在電子商務、互聯網金融、大數據健康管理等領域。對於有資金,且有興趣投資獨角獸企業的人,中國點融網、AMTD尚乘策略資本集團的心得,或許都值得借鏡。點融網是中國第三大網路借貸平台,由蘇海德(Soul Htite)所創辦。在這之前,他是全球最大P2P借貸平台Lending Club(LC)共同創辦人。蘇海德引用數據指出,調查過有意投資亞洲的TMT(數字科技媒體)公司的投資者後發現,最多人願意投資的理由是「著眼於更大的市場」,占了73%,其次是「股東可獲得的價值有成長潛力」(62%),再來是為了迎接產業的破壞式創新及轉變(49%)。至於尚乘策略資本,則是香港知名資產管理業者暨跨境投資銀行,投資範圍包括當紅的「新經濟」產業之股權,投資產業別則以教育、金融科技為主,成立迄今的投資報酬率為33.57%。對於如何挖掘出有潛力的「獨角獸」企業,已發展出一套自己的心法。三大準則判斷投資潛力「要投資一個獨角獸,絕對不能等它成為獨角獸才去投資它。」AMTD尚乘策略資本集團聯席行政總裁暨亞盟金融顧問林彥君表示,要列入他們的「獨角獸」企業清單,必須符合下列三大準則。第一,公司所處的區域,必須有發達而活絡的資本市場。這裡所謂的「資本市場」不單單只看證券市場交易量,還包括私募投資金額。在孵化或養成獨角獸企業的歷程中,資金動能足夠的話,才不怕找不到投資人鼓勵好的創新。第二,提供服務的T A(目標群眾)市場要大,而且其規模可以成長。她舉例指出,她曾遇到O2O(線下線上模式)業者的服務是:有人辦派對時,到家中幫忙烤全羊,對方還標榜自己是該服務唯一一家提供者。這種情況下,通常就是兩種極端的結果,一是提供者太聰明、太有先見之明,推出服務後將大獲全勝,壟斷該市場;二是根本沒有這一類需求,所以才沒有人涉足這塊。她還見過一家科技業的獨角獸公司,能將各種不同大數據整理、分類後,堆疊出特有的model(模式),再提供給大型政府機構做反詐騙的應用,像是負責金融監理、刑事犯罪的政府部門。這一類型的獨角獸公司,投資方往往是半官方的單位(像是退撫基金)。由於它的服務與投資人都相當特別,客戶屬性也與一般企業不同,所以未必會有規模性的成長,甚至一旦投資方想退出時,可能得面臨相對多的阻礙,這都是投資方投入前需要留意的。第三,所要處理的問題,是真實而存在於該產業中,而且是客戶「must have」(一定得擁有),而非「good to have」(有它很好,但不是非要不可)的服務。舉例來說,若有人能到客戶家中幫忙拿提款卡與存摺提錢,提完後,將錢、提款卡與刷過的存摺一併還給客戶,雖然看似便捷,但可以確定的是,這不會是多數人需要的服務。台灣人最好奇的,莫過於在這波浪潮下,什麼機會最適合台灣切入?參與直投業務超過15年的渣打銀行董事總經理暨直投業務中國區總裁曾祥雲肯定,台灣是一個發達的經濟體,很多企業也發展得足夠成熟,加上徵信環境也很不錯,他相信台灣的個人消費金融、理財服務是有可為的。若能透過技術影響傳統金融業,例如區塊鏈,並尋求成熟的公司治理模式,日後表現值得期待。

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封面故事:國際法遵趨勢 洗錢防制評鑑倒數反洗錢、反資恐已是國際趨勢,同時台灣也即將迎來亞太防制洗錢組織(APG)第三輪評鑑,攸關國家經濟發展與產業的國際市場業務。台灣如何全面因應評鑑,以及透過監理科技強金融法遵,本刊從各方審度深入報導。內容大綱:總論篇26 金融業洗錢防制暨打擊資恐誓師大會 防制洗錢與資安犯罪 全民責無旁貸29 專訪法務部政務次長蔡碧仲 從法令到全民意識 反洗錢改革運動33 專訪金管會副主委黃天牧 全面總動員 齊力整備洗錢防制37 金融機構AML/CFT評鑑面談問題模擬38 中華民國銀行公會理事長呂桔誠率團赴紐約 建置完整內控流程 發揮監督管理角色實務篇42 如何看待國際法遵文..